工程機(jī)械巨頭跨界農(nóng)機(jī)，明年繼續(xù)增長(zhǎng)，格局或生變

投資要點(diǎn)：

1、農(nóng)機(jī)市場(chǎng)已走出周期低谷，明年?duì)I收或繼續(xù)增長(zhǎng)；

2、中低端農(nóng)機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局依舊激烈，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼對(duì)農(nóng)機(jī)銷售影響較大；

3、中高端及空白小眾市場(chǎng)農(nóng)機(jī)具發(fā)展?jié)摿^好，新農(nóng)人偏愛(ài)科技與舒適；

4、工程機(jī)械巨頭跨界搶蛋糕，市場(chǎng)未來(lái)或面臨新格局；

2021年全國(guó)糧食產(chǎn)量再創(chuàng)新高，農(nóng)業(yè)機(jī)械化功不可沒(méi)。而年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和《“十四五”推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化規(guī)劃》，將提高農(nóng)機(jī)裝備水平列入工作重點(diǎn)，意味著農(nóng)機(jī)工作已得到中央層面的高度重視。 近年來(lái)我國(guó)農(nóng)機(jī)裝備再次進(jìn)入上升周期，行業(yè)人士認(rèn)為隨著各項(xiàng)新政支持以及農(nóng)業(yè)機(jī)械更新?lián)Q代的需求，加之管理層與企業(yè)致力于改善農(nóng)機(jī)高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足、中低端產(chǎn)品格局混亂、行業(yè)整體實(shí)力弱等問(wèn)題，農(nóng)機(jī)行業(yè)明年或繼續(xù)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，工程機(jī)械行業(yè)巨頭集體跨界入局農(nóng)機(jī)市場(chǎng)，或帶來(lái)行業(yè)發(fā)展變局。 農(nóng)機(jī)逐漸走出低谷，明年市場(chǎng)或繼續(xù)增長(zhǎng)；自2016年始，農(nóng)機(jī)市場(chǎng)經(jīng)歷了數(shù)年發(fā)展低谷，在2019年開(kāi)始好轉(zhuǎn)，2020年行業(yè)主營(yíng)收入達(dá)到2533.39億元，同比增長(zhǎng)7.81%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)123.54億元，同比大幅度增長(zhǎng)23.76%。而據(jù)中國(guó)農(nóng)機(jī)工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2021年行業(yè)營(yíng)收將達(dá)到2643.62億元。

與營(yíng)收增長(zhǎng)相隨，農(nóng)業(yè)機(jī)械保有量也在不斷增長(zhǎng)，2020年我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力達(dá)10.56億千瓦，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力可達(dá)10.71億千瓦。

2020年全國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國(guó)水稻、小麥、玉米機(jī)機(jī)械化率分別達(dá)到97％、84％、89％，三大主糧生產(chǎn)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了機(jī)械化。 對(duì)于近幾年農(nóng)機(jī)行業(yè)回暖發(fā)展的原因，專家認(rèn)為主要是由農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策、土地流轉(zhuǎn)政策、農(nóng)民收入提高三方面因素構(gòu)成的。

河北農(nóng)業(yè)大學(xué)高波副教授表示：“農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)的周期性比較明顯，行業(yè)在經(jīng)歷了幾年的低谷期后，進(jìn)入了換代周期，同時(shí)我國(guó)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)受到政策影響比較大，而土地流轉(zhuǎn)也對(duì)農(nóng)機(jī)市場(chǎng)發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。” 河南某合作社王經(jīng)理告訴了記者他的感受：“現(xiàn)在農(nóng)村勞動(dòng)力不斷減少，老齡化嚴(yán)重，而且就算農(nóng)民自己種地一年也就一畝地一兩千元的收入，不如將土地轉(zhuǎn)出去更合算。現(xiàn)在土地流轉(zhuǎn)比前幾年要更多了，我們這幾年流轉(zhuǎn)的土地也在不斷增加，使用人工不僅效率低還貴，所以需要用到更多的農(nóng)業(yè)機(jī)械?！? 農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)一位專家稱：“這兩年農(nóng)作物價(jià)格穩(wěn)定上漲，提高了農(nóng)民收入，同時(shí)近幾年從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的年輕人由于不像上一代人一樣懂得種地，所以需要更多的農(nóng)業(yè)機(jī)械輔助，這兩點(diǎn)也是推動(dòng)農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售的主要原因?！?/p>

在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的市場(chǎng)增長(zhǎng)后，農(nóng)機(jī)行業(yè)企業(yè)對(duì)于明年的市場(chǎng)發(fā)展也充滿希冀。對(duì)此，有專家對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“我們明年預(yù)測(cè)市場(chǎng)仍會(huì)小幅增長(zhǎng)，除了市場(chǎng)進(jìn)入更新?lián)Q代周期外，更主要的是由于非道路移動(dòng)機(jī)械‘國(guó)四’標(biāo)準(zhǔn)將于明年12月1日正式實(shí)施，這對(duì)農(nóng)業(yè)機(jī)械影響很大，首先國(guó)四農(nóng)機(jī)本身價(jià)格就比較貴，有人直接一步到位買國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)機(jī)器，提高了單價(jià)。同時(shí)也有部分用戶搶在標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施之前，提前消費(fèi)，購(gòu)買國(guó)三機(jī)型?！? 對(duì)于具體細(xì)分市場(chǎng)，該專家表示：“由于糧食作物水稻、小麥、玉米種植增加，預(yù)計(jì)明年收獲機(jī)械將會(huì)有兩位數(shù)的增長(zhǎng)。同時(shí)100馬力以上的大型拖拉機(jī)也會(huì)增長(zhǎng)，但是中型拖拉機(jī)可能會(huì)持平?！?

國(guó)產(chǎn)農(nóng)機(jī)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)毛利率偏低，補(bǔ)貼影響較大 據(jù)了解，我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)制造企業(yè)超過(guò)8000家，市場(chǎng)呈現(xiàn)小、散、亂、弱的格局，農(nóng)機(jī)市場(chǎng)總額大但是細(xì)分種類多，生產(chǎn)廠商多、銷售市場(chǎng)分散、行業(yè)集中度低，而高端機(jī)型部分外企占據(jù)領(lǐng)先地位。2020年國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)機(jī)械市場(chǎng)銷售額達(dá)到了2533.39億元，但國(guó)產(chǎn)龍頭生產(chǎn)商濰柴雷沃的市場(chǎng)份額也僅僅在5%左右。流通領(lǐng)域中更是市場(chǎng)散亂，作為農(nóng)機(jī)流通領(lǐng)域龍頭的吉峰科技（300022.SZ）市場(chǎng)份額只有不到1%。 如此格局也引發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)，農(nóng)機(jī)類上市公司產(chǎn)品利潤(rùn)率普遍偏低。據(jù)2020年及2021年H1財(cái)報(bào)顯示，多數(shù)農(nóng)機(jī)上市公司產(chǎn)品利潤(rùn)率低于20%。

農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)專家表示：“農(nóng)機(jī)價(jià)格一直上不去，主要是企業(yè)爭(zhēng)相降價(jià)已形成了惡性循環(huán)。整機(jī)價(jià)格低必然帶來(lái)企業(yè)為降成本在選擇零部件時(shí)候考慮性價(jià)比，這就對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量帶來(lái)了隱患，實(shí)際上不利于整個(gè)行業(yè)發(fā)展?！蓖瑫r(shí)專家表示，除了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈之外，行業(yè)毛利水平低也與終端用戶農(nóng)民購(gòu)買力本身偏低有關(guān)。